Month: octubre 2017

Visión General del Capital de Riesgo en Perú

Capitales de riesgo

Angel Ventures – Su oficina principal está en México pero tiene presencia en Perú a través Angel Ventures Perú como sucursal. Angel Ventures Perú ha obtenido ofertas de Latinoamérica para los fondos regionales, pero los fondos todavía tienen que hacer inversiones en compañías ubicadas en Perú.

Aceleradoras

El gobierno Peruano, a través del Ministerio de Producción, tiene un programa para apoyar las incubadoras y aceleradoras.

Endeavor – Endeavor es una organización global que promueve el alto impacto de emprendedores. Esto llegó a Perú tres años atrás siendo un líder en el desarrollo del ecosistema.

Wayra – Wayra Perú es parte del brazo de inversion de Telefónica. Ellos invierten en Startups generalmente con $50k + $25k por 5-10% de equity en notas convertibles. Wayra puede ser muy flexible para las Startups con gran tracción. Ellos pareciera que prefieren las compañías B2B que pueden ser clientes de Telefónica o que tienen productos que puedan vender a sus clientes.

UTEC Ventures – Una de las pocas aceleradora en Latinoamérica. Parte de GAN que está atada a UTEC, una universidad nacional de ingeniería. Generalmente toma  5-10% equity de intercambio por  $15k de capital semilla y servicios adicionales. Esto se ha convertido rápidamente en un actor importante en el ecosistema local con algunos de sus recientes proyectos recibiendo fondos.

EmprendeUP – Es un programa de aceleradora que forma parte de la universidad del pacifico, la mejor escuela de negocios en el país.

Fledge – Fledge es un programa de aceleradora internacional que se ha abierto recientemente en Perú.

Equity Free Government Grants

Startup Peru – Startup Peru es un producto del Ministerio de produccion basado en el  modelo del programa de Startup Chile. Se encuentra en su cuarta generación y ha financiado a mas de 150 Startups con su programa semilla, el cual aporta US$15k de capital. Deenty, compañía del portafolio de Magma, fue parte de la última generación de Startup Peru.

Red de Ángeles

El gobierno peruano via PRODUCE, proporciona fondos a la red para operaciones costosas y programas educativos. Un número alto de inversionista de la red de angel están trabajando en promover la inversión en etapa temprana.

Angel Ventures Peru –  La red de Angel con más de 50 miembros, y unas pocas inversiones en Startups nacionales.

Capital Zero – Es una red ligada a UTEC, la universidad nacional de ingeniería.

UP 4 Angels – Graduados en la Universidad del Pacífico que invierte en compañías iniciadas por otros alumnos de la universidad.

BBCS – Grupo de hombres de negocios exitosos que lideran compañías en sectores tradicionales y que hacen inversiones entre zonas.

PAD – Son nuevos en la red de angeles formada por alumnos de la Universidad de Piura.

Family Offices

Las Family Office peruanas han hecho algunas inversiones últimamente, pero no se ven dedicados a invertir estrategicamente en este sector.

Descripción general del Capital de Riesgo en Colombia

Inversionistas privados

Social Atom Ventures: Un fondo de inversión de $30M con oficinas en Medellín y Bogotá. Ellos invierten en compañías de etapa temprana que tienen sus equipos en América Latina, pero su mercado en Estados Unidos. Nosotros hemos hecho dos co-inversiones con ellos.

Torrenegra Labs: Aceleradora e inversionista de etapa temprana ubicados en Bogota. Han hecho 20  inversiones y 5 vendidas.

Magma Partners: Monica Avila es nuestra líder en Colombia. Tenemos planeado invertir en 1 o 2 compañías anualmente. Adicionalmente tenemos presencia en Chile, México y Estados Unidos.

Axon: Inversión de capital tardía. Seis inversiones.

Velum Ventures: Inversionistas de capital semilla en etapa temprana con al menos 16 inversiones en su primer fondo. Ya no se encuentran haciendo inversiones. Puedes ver este excelente artículo donde explican el porque decidieron no levantar un  segundo fondo de inversión.

Públicos-Privados Capitalistas de Riesgo.

Nazca/Mountain – En el año 2015 Nazca fue adquirida por Mountain Partners, una exitosa compañía Alemana/Suiza de capital de riesgo y construcción. Ellos invierten generalmente entre $200k-$500k en compañías que puedan escalar regionalmente y potencialmente expandir sus oficinas a otros lugares como Europa, Asia y África. Nazca tiene oficinas en Argentina, Chile, Brasil, Colombia y México. Mountain tiene oficinas en varias países de Asia, África y Europa.

NXTP Labs – Es una aceleradora para startups en etapa temprana con oficinas en Latino América. Las ofertas standard es son una opción de inversión de $25000 via SAFE con $250,000 de capital que es manejable por un año. Esto se refiere a que que si aceptas este programa, vas a participar sin recibir dinero el primer año, para luego NXTP analizar y decidir si invertir los $25k en tu compañía. Esta aceleradora tienen fondos significativos para seguir en  su portafolio. Este es el portafolio regional de NXTP.

Promotora – Capitalista de riesgo operados como un PE Fund, no están activos ahora como inversionistas. Respaldados por FOMIN, Bancolex y otros.

Company Investors

Wayra –  Wayra Chile es parte del brazo de  inversión de Telefónica /Movistar. Ellos invierten en Startups generalmente con $50k + $25k por 5-10% de equity en notas convertibles. Wayra puede ser muy flexible para las Startups con gran tracción. Ellos pareciera que prefieren las compañías B2B que pueden ser clientes de Telefónica o que tienen productos que puedan vender a sus clientes. En Magma hemos hecho dos coinversiones con Wayra y tienen sus oficinas regionales en Latinoamérica y España.

FCP Innovación  – Fondo 100% respaldado por Empresas Públicas de Medellín, y compañías de utilidades.

Vero Norte – Fund 100% respaldado por Sura, una gran compañía de seguros.

Ayuda del Gobierno

Ruta N – Ayudan a emprendedores y están ubicados en Medellin.

Innpulsa – Es una institución nacional en Colombia que brinda ayuda y soporte a emprendedores.

Apps.co – Programa del Ministerio de Tecnología para ayudar emprendedores.

Company Builders

Polymath Ventures – “Polymath existe para construir compañías escalables que transformen industrias y sociedades, para así convertirse en la columna vertebral de la clase media en las economías emergentes”. 7 inversiones.

Sindicatos de inversión

Founderlist.la – Modelada como AngelList, pero para latinoamérica. Ellos también dirigen Emprendedores Anónimos,  el grupo más largo de meetup en latinoamérica.

Red de Angeles

Capitalia – Compañía ubicada en Medellín que conecta inversionistas con compañías.

Red Nacional de Ángeles Inversionistas

Hubbog  – Aceleradora y parte de la red de angeles, ubicada en Bogotá.

Family Offices

Valure Capital –  Family Officeque invierten en compañías nuevas.

Grandes Patrimonios – Oficina familiar que invierten y ayudan a otras oficinas familiares que invierten en startups.

Algunas family office colombianas invirtieron en startups y están trabajando con fondos para invertir en startups. Parece estar más desarrollado que en Chile o Perú.

 

Visión General del Capital de Riesgo en Chile

Muchos emprendedores me preguntan acerca de inversionistas y compañías de capital de riesgo. Aquí les dejo lista que normalmente les envío. Espero les sirva.

Inversionistas Privados

Magma Partners – Somos el único fondo de inversión completamente privado en Chile. Invertimos en compañías en etapa temprana y nos gusta mucho ser los primeros inversionistas dichas  empresas. Hacemos inversiones iniciales de 25k a 75k y podemos continuar después con 250k por cada compañía. Nos gustan dos nichos: Negocios B2B en Latinoamérica y compañías que tienen sus oficinas en Latinoamérica, pero que su mercado principal es Estados Unidos o Europa. Hemos hecho 32 inversiones en casi 3 años, 5M en fondos y tenemos presencia en Colombia, México y Estados Unidos.

Capitales de Riesgo Públicos-Privados

A través de un programa de gubernamental (CORFO – Corporación Fomento de la Producción) El gobierno chileno ofrece fondos de inversión para compañías en Chile. Por cada $1, CORFO puede agregar un adicional de $2 o $3 con intereses bajos que ellos no cobrarán si tu fallas, pero que deberás pagar si es que tu proyecto logra ser exitoso. Estas son las Startups más enfocadas en fondos:

Nazca/Mountain – En el año 2015 Nazca fue adquirida por Mountain Partners, una exitosa compañía Alemana/Suiza de capital de riesgo y construcción. Ellos invierten generalmente entre $200k-$500k en compañías que puedan escalar regionalmente y potencialmente expandir sus oficinas a otros lugares como Europa, Asia y África. Nazca tiene oficinas en Argentina, Chile, Brasil, Colombia y México. Mountain tiene oficinas en varias países de Asia, África y Europa.

NXTP Labs – Es una aceleradora para startups en etapa temprana con oficinas en Latino América. Las ofertas standard es son una opción de inversión de $25000 via SAFE con $250,000 de capital que es manejable por un año. Esto se refiere a que que si aceptas este programa, vas a participar sin recibir dinero el primer año, para luego NXTP analizar y decidir si invertir los $25k entu compañía. Esta aceleradora tienen fondos significativos para seguir en  su portafolio. Este es el portafolio regional de NXTP.

Chile Ventures– Fondo de Biotecnología enfocados hacer su lanzamiento a finales del 2016.

FEN Ventures – Con operaciones en Latin America y oficinas en Chile. Su página web no tiene una lista de inversionistas activos.

Endurance Ventures –  Fondo de capital privado con un nuevo fondo de lanzamiento de capital de riesgo. Una inversión tecnológica en su cartera. Por lo menos $250k de inversión.

Manutara Ventures – Nuevo fondo que se lanzará en el 2017 con inversiones de $200k.

Scale Capital (Ex-Inversur) – $35M en fondos que invierte $3m en cheques y más. Han invertido desde el 2013.

Aurus – Inversion para etapas posteriores, usualmente de $ 2m y más. Están menos activos desde el 2013. Tienen un fondo específico sólo para tecnología minera. Aquí su portafolio.

Compañías de Inversionistas

Wayra: Wayra Chile es parte del brazo de  inversión de Telefónica /Movistar. Ellos invierten en Startups generalmente con $50k + $25k por 5-10% de equity en notas convertibles. Wayra puede ser muy flexible para las Startups con gran tracción. Ellos pareciera que prefieren las compañías B2B que pueden ser clientes de Telefónica o que tienen productos que puedan vender a sus clientes. En Magma hemos hecho dos coinversiones con Wayra y tienen sus oficinas regionales en Latinoamérica y España.

Incubadoras Gubernamentales

El gobierno chileno, a través de CORFO, patrocinan incubadoras chilenas. Estas reciben $200m CLP, (US$310k) en fondos para utilizar anualmente. El administrador del fondo debe gastar 25% de los fondos con su propio bolsillo. El premio CORFO son fondos SSAF de $60m (US$90k). En intercambio, ellos generalmente reciben 7% de equity en las startup. CORFO no recibe nada.

Cada incubadora tienen un proceso de selección distinto, etapas de financiamiento, procesos de incubación y cláusulas potenciales de recompra. Pueden ver la lista de las 18 incubadoras de Corfo en su página web. Estas incubadoras tienen sus cosas positivas y negativas. Asegurate de hacer todas tus diligencias antes de firmar cualquier documento, ya que algunos tienen términos poco amistosos para los emprendedores.

Fondos Gubernamentales Gratuitos

Startup Chile– Es el fondo preferido del programa CORFO y gobierno chileno. Se ha financiado a más de 1300 startups chilenas y extranjeras desde el 2010 con este programa semilla, el cual consiste en fondos gratuitos de CLP$20m pesos (US$30k). En el 2015 se agregó el fondo Scale, de CLP$60m pesos (US$90k) y S-Factory pre-aceleradora para emprendedoras femeninas de CLP$10m (US$15k).

ProChile – Con oficinas en varios países del mundo, Pro Chile es un programa del gobierno chileno que otorga a las startups chilenas fondos para expandirse.

Corfo – Puedes postular a los fondos gubernamentales para startups, puede ver los diferentes fondos para industrias específicas direcamente en la página de Corfo.

Capital Crowdfunding

Broota–  Plataforma de Capital crowdfunding para startups chilenas. Cada inversor compra capital directo en la empresa. Se han invertido $3.5m en 16 startups desde el 2012. Al igual que los equity Crowdfunding en los Estados Unidos, en mi opinión  sus valoraciones son elevadas. Inversiones exitosas.

Inversiones por Syndicates

Founderlist Modelada como AngelList, pero para latinoamérica. Ellos también dirigen Emprendedores Anónimos,  el grupo más largo de meetup en latinoamérica.

Emprendimientos Sociales

Socialab – Organización que ayuda a emprendedores con entrenamiento y pequeños fondos gratuitos.

Angel Networks

Chile Global Angels – Red de Ángeles con 20-50 inversionistas activos y 20 inversiones desde el 2010. Chile Global Angels portfolio.

Dadneo – Han invertido $1.5m desde el 2012, pero han disminuido sus inversiones desde el 2013. Dadneo portfolio.

Family Offices

Las family offices chilenas no han hecho muchas inversiones en startups ultimamente, aunque la mayoría no entiende cómo los capitales de riesgo funcionan o aún no ven el valor en el ecosistema startups.

 

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